保费强势逆增长，净利悉数告负，四家互联网险企的冰火两重天
根据最新披露的数据，在保险公司保费增速普遍趋缓的大环境下，四大互联网保险公司二季度保费却实现逆势增长，但与保费高增长背对的是，四家互联网保险公司均陷入亏损，核心偿付能力与综合偿付能力也全数下挫。创新之路素来不易，四家互联网保险公司，可以说是冰火两重天了。
保费收入强势逆增长
随着保险公司二季度偿付能力数据陆续披露，四家互联网保险公司上半年的业绩状况也全部揭晓。根据数据统计，2017年上半年，众安保险实现保费收入25.7亿，较去年同期增长90%，保费收入几乎翻番，继续领跑四家互联网保险公司。
而其余三家保险公司的保费也大幅度上行，泰康在线上半年实现保费收入10.3亿元，较去年同期增长月860%；易安保险和安心保险保费也实现大幅度增长，去年同期保费分别为990万、83万，主要是去年上半年两家公司都开业不久，业务还未步入正轨。
而从今年两个季度的数据看，据第二季度偿付能力报告显示，保险公司普遍在开门红后的第二个季度出现保险业务收入增速放缓的现象，但从上表中，我们可以看到四家互联网保险公司保费收入加速上行，强势增长。
具体来看，在不久前宣布赴港IPO的众安保险，二季度保险业务相较一季度的10.3亿元增长5.07亿元，环比增长49.16%，与去年同期相比增长了106%。
泰康在线二季度保险业务收入增长最快，相较一季度的31932.9万元增长了39381.7万元，环比增长高达123%。
四家互联网险企中成立时间最晚的易安保险也有良好表现，二季度保险业务收入较一季度2.75亿元的数字相比增长19123.14万元，涨幅69.6%，与去年同期相比增长了4619.54%
安心保险虽以1.14亿元的保险业务收入排名四家互联网险企末尾，但110.6%的环比涨幅仅次于泰康在线，保险业务收入较一季度增长了5990.03万元。
分析认为，产品线的逐渐完善，新技术、新险种的不断推出成为互联网险企保险收入快速增长的原因。此外，今年2月泰康在线拿下车险经营资质，推出车险相关产品，在一季度保险业务收入一度下降后，二季度实现了规模性增长。
净利润告负，偿付能力下跌
与业务收入增长相反的是，今年上半年4家互联网保险公司的净利润均为负。其中，众安保险以将近5亿净利润亏损高居榜首，泰康在线二季度净利润亏损严重，上半年亏损总额达2.36亿，易安保险和安心保险则以0.71亿和1.05亿的净利亏损紧随其后。
而从偿付能力看，随着业务的逐步开展，四家险企二季度偿付能力充足率较一季度均有不同程度的下挫。其中安心保险偿付能力指数下挫最大，核心偿付能力充足率和综合偿付能力充足率均降低了370个百分点，由一季度末的1420.41%降至二季度末的1049.61%。
泰康在线两项指标均降低了311个百分点，由一季度末的788.56%降至二季度末的477.23%。易安保险二季度两项指标均为466.64%，对比上一季度末606.08%的数据下降了139个百分点。众安保险核心偿付能力充足率以及综合偿付充足率均由一季度末的630.47%下降到了二季度的528.06%。
市场分析认为，模式单一、突围无力、流量有限，是导致大部分互联网保险公司处于亏损阶段的主要原因。互联网保险公司无法设立线下机构的要求，看似实现了轻资产，实际增加了渠道成本。同时，同业竞争加剧，市场份额恐将流失。此外，各互联网保险公司的车险﹑健康险等业务与传统保险公司相比也并不一定占据优势。
四家互联网保险公司的差异化竞争
作为中国首批互联网保险公司，他们既是中国互联网保险的先行探路者，彼此前进道路上的结伴者，当然同时也是竞争者。因为股东背景等因素的差异，四家互联网险企在互联网保险的道路上也逐渐形成了自己的特色。
众安保险：主打生态与技术
前段时间，众安因为IPO被推上了风口浪尖，也算是经历一场不小的风波。众安宣称自己通过连接生态系统及应用尖端技术重新定义保险，这里我们从两个词来分析。
一是生态，众安已经圈定了五大产品生态圈，分别是生活消费、消费金融、健康、旅游、汽车。从这五大生态圈的保费收入来看，2016年生活消费保费为16.2亿元，占总保费的比例为47.5%；消费金融保费为3.18亿元，占9.3%；健康保费2.36亿元，占6.9%；车险保费为0.037亿元，占比虽不到1%，但随着各地业务的逐渐开放，后期相信占比会逐步上升;航旅保费为10.8亿元，占31.7%；其他保费为1.48亿元，占4.4%。
一是技术，众安开发了一个专有可扩展技术平台，在云平台上运作核心保险系统，与越来越多的生态系统合作伙伴连接。亦在保险价值链的营销、承保、定价以至索赔处理等各个环节应用前沿技术，如人工智能、区块链及大数据分析。
此外，众安成立全资子公司众安科技则体现了其不止在应用层面进行技术创新，更是在底层技术层面进行创新，比如与横琴人寿合作输出S系列产品，为新兴保险业态提供一站式的保险信息化解决方案，这是其对于整个保险行业互联网化的一次探索。
泰康在线：多条业务线齐头并进
泰康在线自从成立以来，就被泰康集团定位成打造一个以互联网保险为核心的“共同体”大生态圈。其战略核心是"互联网+大健康"。在全国性养老社区、医疗资源、医院等大健康产业链上均有战略布局，并与阿里、腾讯、携程等互联网公司保持合作。
目前，泰康在线已形成互联网产寿险结合的保险产品体系，产品线涵盖互联网财产险、旅行险、健康险、意外险、年金和投资连结险等。2016年12月，泰康在线车险业务获批，2017年2月正式进军车险市场。泰康在线探索车险业务系借助泰康人寿线下营销员资源。
在销售渠道上，泰康在线保费收入来自自营、互联网渠道和集团代理三部分业务。自营业务由官网、微信公众号、手机APP、网电中心、大健康等多条业务线构成，是泰康在线最看重的业务。
泰康在线CMO方远近早前向媒体表示：不考虑新上线的车险业务，2017年底泰康在线通过销售长期寿险的盈利能够覆盖财险业务的亏损。通过佣金收入，泰康在线能够弥补投资收入的缺失，相比其他新成立的保险公司在投资和佣金收入这一项上具有优势。
未来泰康在线收入提高来自两方面，一方面是将积累的财险用户转化为长期寿险用户，增加佣金收入；另一方面是扩大财险业务规模，增加保费收入。
易安保险：专攻“少而精”
易安保险目前的营业范围包括与互联网交易直接相关的企业/家庭财产保险、货运保险、责任保险、信用保证保险、短期健康/意外伤害保险等。
与其他三家互联网保险公司相比，易安财险在股东资源方面似乎不占优势。七家发起股东中，除提供金融系统服务的上市公司银之杰是提供大数据支持的科技型公司，银必信做资产管理外，其它四家以大都是传统的综合贸易公司，缺乏互联网基因。
因此，在市场定位上，易安财险走差异化发展路径，避开其它三家保险公司的优势，力求提供"少而精"的服务。比如在人群上，设计专门针对女性保健的产品；在车险领域，设计停驶险，如果车辆因为限行等原因无法行驶，可以将相应保费退回至用户。目前官网上显示的上线产品仅12种。
在组织结构上，易安财险期望通过"蜂巢结构"自组织、快迭代的独立业务单元实现自我造血；同时也通过这种扁平化、去中心的组织结构，通过低成本的链接和沟通实现效率和竞争力的提升。
安心保险：互联网思维打造简单保险
安心保险官网对自己的定位是“简单的保险”。产品方面，公司提出保险条款通俗化的战略，用大白话来诠释保险产品说明书，实现产品的简单。目前公司的产品以个人车险，健康及意外险，家财险为主，产品简单，易懂，碎片化。
车险是其业务重中之重。2016年9月，安心保险成为继众安保险之后第二家获得车险经营资质的互联网保险公司。随后正式上线了车险产品，首先在北京、广东（含深圳）三地试点推广，目前官网支持北广深三地车险的在线报价投保。
"按天买车险"是其车险创新的尝试，于2016年10月与第三方互联网保险平台车车车险联合设计运营，安心保险承保。但是商车费改之后，车险产品监管十分严格，该产品没有得到保监会批复。
在打造开放式平台上，从数据库的引进，产品的销售到后台服务等环节，目前，安心保险已经与多个第三方公司达成了合作意向。例如联合车联网解决方案以及大数据供应商九五智驾、ETC车宝联合开发创新类互联网保险产品；与前海保险交易中心联手，拟在互联网保险发展的平台技术、服务创新等方面进行深入合作。
注：以上部分内容参考自蓝鲸保险以及零壹财经。
