为什么风险投资喜爱互联网保险行业?这里有证据

2017-07-27 09:37
作者:夜叶
来源:36氪

买保险意味着为未来埋单,收益跟着被推延。按正常逻辑,人们或讨厌买保险,对谈论保险更没法热衷,因此保险行业正处在转型阶段,可能你也没太多感觉。

实际上,现在有大量风险投资进入保险市场,投资数目更是大幅上涨。风险投资公司笃定,未来几年内,我们将会看到些重大变化,包括购买保险的方式,以及投保的条目类型。

今年以来,以保险为主营业务的创业公司(不包括亚洲大陆)已筹集逾7亿美元(约合人民币47亿元)。对比2016年全年共8.3亿美元的数额,今年涨幅十分惊人。大部分资金都是来自那些大型保险公司玩家,他们为保险创企,和与公司业务相关领域如金融服务,予以支持,且还领投过多轮创企融资。

下图为过去四年,除亚洲大陆外,风投涌入保险创企的资金数额:

为什么风险投资喜爱互联网保险行业?这里有证据

过去一年,筹资最多的两个玩家为科技型健康保险公司Bright Health,以及按里程计费的车险创企Metromile,两者分别融得1.6亿美元和1.53亿美元。2016年,健康险玩家Oscar Health获得4亿美元融资,总数超过全部保险创企获得融资数额的40%。

同时还完成了很多偏小和中等大小轮次的融资。至少有75家保险公司筹集超100万美元,其中约四分之一获得2000万美元及以上融资。这些公司商业模式各式各样,包括很多新保险品类,用于比较和采购保险的在线平台,和使供应商更好评估风险的工具。

类似国外涌入保险行业资金的走势,国内2014年是互联网保险创业融资的拐点。彼时投资规模基本集中在百万级(大家保B轮融资金额未公布),较以往获得融资的公司增多,不过明显行业刚起步,融资阶段偏前期。

2015年,保险领域创业爆发,获资本青睐的创企数目增多,亿级规模的融资出现5起,包括如今达千亿高估值、准备港交所上市的众安保险等。2016年延续了2015年的增长势头。

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截至今年6月30日,零壹智库统计国内互联网保险领域共有18起融资,披露融资额为6.49亿元,创企融资分布较平均,最惠保、小雨伞是其中两起亿元融资。

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参与互联网保险创企的资本

谈到国外保险创企时,上述提及融资资金大部分来自保险公司本身,他们很多都设有专门风险投资部。

如法国保险公司AXA的风险投资部门AXA Strategic Ventures最为活跃,该基金这两年投资了20多家公司。保险巨头MassMutual的风投部门 MassMutual Ventures,过去三年内投资了16家公司。另外,还有如American Family、Transamerica等等保险企业。

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著名风投公司也没错过互联网保险创业的浪潮。如Metromile和Bright Health还处在种子轮早期,New Enterprise Associates与Indio都予以支持。过去几年, Accel和Bessemer有三项针对保险创企的投资。多年来,绝大多数硅谷最大的企业至少在该领域有一笔投资。

尽管,大笔资金正涌入保险行业,但投资活动的广度并非受限于此。许多保险领域快速发展的玩家,也会涉猎如金融服务等行业。提供个人信用记录查询的独角兽Credit Karma就是例证,现在他们还涉足汽车保险报价业务。

国内截至2016年近5年数据显示,投资机构参与玩家多且较分散,曲速资本、德沃基金、塞富基金、险峰华兴、复星昆仲相对更青睐该行业。还有多家公司通过入股或进军了互联网保险领域,包括如百度、腾讯、阿里、京东等互联网巨头,小米、奇虎360也有涉猎;传统保险公司,如弘康、富德生命、珠江、国华、和泰人寿等都有入局。

为什么风险投资喜爱互联网保险行业?这里有证据

写在最后

乍眼看上去,保险与风投这对组合有些奇怪。风险投资的意义就是冒险压住更多投资回报的可能性,保险则是量化和降低风险。

然而,在小额拨款中,风险投资实际可作为降低风险的举措,因为它允许庞大、形成定局的玩家得以找寻并入股新兴资本,后者或将成为重塑行业的力量。值得注意的是,当今很多最大的保险公司,历史能追溯至几世纪之前,如果没有持续适应时代变化的能力,他们没法构筑百年基业。