保险价值链上的MGA，甚至可以是家虚拟保险公司 | 专访伦敦EC3律所

（资深保险律师 Sara Ager女士）

MGA的全称是Managing General Agent ( 管理型总代理)，是一种特殊的保险中介机构。这种商业模式在美国比较成熟，最早兴起是大西部开发时期，东海岸的保险公司希望进入西部地区，但又缺乏当地人脉和知识而采取的一种替代办法。即有牌照的保险公司雇佣保险代理公司，并赋予其比较大的权利，比如营销、雇佣零售中介、代收保费、代为理赔、甚至包括产品设计等。而真正出保单的仍是有牌照的保险公司。

由于劳合社在国际特种保险市场的核心地位，以及英国保险市场的高度细分，近些年MGA 在英国，乃至欧洲保险市场中也发挥着越来越重要的作用。随着保险科技的兴起，MGA又成为很多保险科技公司持牌进入市场的重要路径。

MGA 的概念最早源于美国，但是美国的MGA 和英国（包括欧洲）又有很多不同

因为英国的保险市场历史悠久，保险业的生态也极其丰富。在英国MGA 这个概念其实含义甚广，从简单到复杂，有两种最具代表性的MGA

最简单的line slip : 这个起源于劳合社的老派术语，是一种代理权限，大致含义就是经纪人把写类似风险业务的保险公司撮合在一起，按照事先同意的比例和限额来承保风险。获得这类代理权限的中介机构有时就被认为是一种简单的MGA。

最复杂的MGA ,  也常被称为超级MGA, 甚至是“虚拟保险公司”：这类的超级MGA 除了不提供资本满足偿付能力能之外，保险公司做的事情，他们几乎都做。包括核保；理赔管理；管理长长的保险分销链条（让保险公司不为销售而头疼，确保销售环节不出问题）；保险产品的分析和管理；发布和开发新保险产品；精算评估分析（如果是MGA设计的产品，监管会要求一些相应的评估）；产品市场分析；以及为保险公司提供从市场角度的产品管理意见（包括消费者教育，消费者投诉，产品适应性）。

UK general , Joe Corporate Risks等都是这类的超级MGA, 他们一般是取得了全面授权（full delegated authority ）。也就是说，获得授权的MGA 可以接受风险，并且可以独立定价而不需要询问保险公司，只要这类风险满足事先约定的标准

这幅图展示了英国保险价值链的主要参与者，这个是最复杂的情形，在保险公司和投保人（消费者）之间有一系列的中介机构。其中处于比较上游的，在保险公司之下还有一种叫做MGU ( Managing General Underwriter) 管理型总承保，其实和MGA 差不多。

他们是为保险人分配承保能力给MGA。一般来说他们也提供多种服务，但是主要集中在承保领域，比如他们将1亿英镑的承保能力分配给5个小一些的MGA. MGU 必须获取保险人的充分信任和并建立完善的组织架构，他们可以无需保险人亲自介入，直接向MGA 分配承保能力。MGU 永远不会直接接触最终的客户（即投保人），他们一般是通过MGA 与客户接触。

很容易想到，在价值链中引入MGU 的环节实际意味着又多了一方分享手续费。保险公司支付手续费给MGU 来分配（出售）承保能力，以及管理小的MGA。如果MGA 有足够的承保授权，而且保险公司想直接和他们做业务，其实MGU 也是可以跳过去的。

MGA 既可以做对企业业务，可以做对个人业务，但是实际操作中，主要针对件均保费较小，业务频率较高的险种。特别是一些中小企业的保险业务，细分市场业务（niche market）。在职业责任保险领域，MGA 也比较活跃。一直以来，职业责任保险的客户是需要较多的客户服务和关注。保险公司将这些业务交给MGA 能够节约管理运营成本

有时候，如果MGA 规模比较小，或者保险公司在某一个险种领域专业程度不高，保险公司倾向推荐MGA通过MGU 来获取承保能力，这样可以降低管理成本。

通常，一个MGA 会代表不同的保险人（或某一特定险种）的承保能力，一般说来，一个保险产品只代理一家保险公司，比如旅行保险均由安联承保，职业责任险均由奎恩保险承保。这个特点也是他们与保险经纪公司的最主要区别（经纪公司一个产品往往给客户很多家公司的报价和选择）

MGA 其他的功能还包括保险产品的定价与设计，巨灾风险的精算评估，理赔管理（不是特别常见），保险合同文件提供，分销保险产品。很多MGA 从业人员本身就是某一个领域的核保专家。比如网络安全保险，其产品定价以及再保险安排都很复杂，绝大多数中小企业的网络安全保险都是通过MGA 来做的。在保险产品设计环节经常是这样的情形，MGA 或保险人一方有了一个好创意，另一方来验证和不断修正。

关键职能：简单的说，MGA 负责照顾客户（投保人），管理长长的分销链条；保险公司负责承担风险，这样可以更加高效灵活，并将重心放在保持充足的偿付能力和再保险安排上。

在理赔方面，大多数MGA 没有获得理赔授权，保险公司一般选择将理赔外包给TPA（第三方管理公司）。如果MGA 也获得了理赔管理授权，保险公司还会经常找TPA 签订三方协议，如果有利益冲突发生，TPA 是站在保险公司一边，因为保险公司为他们的服务买单。

在英国MGA 受到金融服务监管局（FCA ）来监管, 审慎监管局（PRA）是不参与监管的。MGA 是作为“批发中介wholesale intermediaries”接受监管，实际操作中，有两种方式获取牌照：

第一种方式 指定代理人（Appointed Representative，简称AR）+母公司（伞式安排）：母公司来负责合规及管理并且负责监督AR，母公司取得牌照，这样小型的MGA 就可以不需要直接向FCA 申请牌照，但是必须接受母公司的监督，同时也会有一个FCA的注册码。很多保险科技公司最初都是以AR身份开展业务。这个注册过程只需要2-3周

第二种方式 直接向FCA 申请自己的MGA牌照，一般需要9个月

两种方式都可以设立MGA, 但是受到的监管程度不一样。一旦第一种方式下公司积累更多的经验，可以申请从第一类转换成第二类，一般需要完整的商业计划书，及其他合规证明材料。

FCA 颁发的保险中介牌照其实不区分是保险代理公司还是保险经纪公司，但是会有明确的“不提供建议Non-advice” 和“提供建议advice” 区别，前者在向客户推荐保险产品的时候仅仅给出报价和条款，并不给出建议，后者可以给出专业建议。但在实操中，这种区分很难做到。

MGA 想进入劳合社做业务又意味着上了一个层次，且多了一层劳合社的监管。劳合社的coverholder ( 又是一个复杂的概念，大致意思就是取得保险人一定授权的中介机构) 是可以代表管理代理人（管理辛迪加的机构，可以理解为提供承保能力的机构）分配承保能力，这种地位的优势在于不仅可以做英国的业务，而且可以进入全球劳合社取得牌照的市场，例如就算英国脱欧之后，仍然可以通过布鲁塞尔的劳合社开展业务。劳合社一般会要求与FCA 类似的申请材料。并且一般是取得了FCA  牌照之后，劳合社才会考虑你的申请。

一般是管理代理公司邀请或者代为申请，一般来说需要6个月左右，但是可以与FCA 的申请同时启动。