现代农业释放千亿级利润空间,「一米信息」借助 “保险+期货”切入全产业链

2018-06-25 15:54
作者:希大
来源:36氪

作为农业大国,中国基于土地的生产和流通形成了近7万亿的市场规模。同时,这个巨大的市场也在经历从小农经济向规模化与集约化转型和升级的过程。 

据了解,截至2017年初,我国土地流转面积占耕地总面积35%。农地流转催生了包含专业大户、家庭农场、农业合作社和农业龙头企业在内的新型农业经营主体。生产力的改变直接造成生产关系的重新塑造,并使得传统农业释放出了数千亿元的新的利润空间。

在此背景下,有多年大宗农产品期货背景的一米信息应运而生。一米信息创始人及CEO邓鑫告诉36氪,无论是谁想要“吃掉”产业升级释放出来的新的利润空间,都需要从某个合适的生产关系角度切入农业产业,并进行横向扩展,整合上下游生意。

一米信息经过半年的市场调研、产品开发,以“保险+期货”为切入口,选择玉米作为先发品种,于2016年初推出了中国首个“保险+期货”产品——玉米期货价格保险。

邓鑫告诉36氪,中国20亿亩耕地面积,其中玉米一个单品就占了5亿多亩,年产值4千亿元。加上水稻、小麦和大豆一共近15亿亩,整个年产值约1.3万亿元。纵向做产业链、做深某个品种;横向做行业,比如就做种植业综合金融服务或技术服务都有足够的市场空间。 

之所以选择从期货价格保险切入,首要原因是国家取消了实施8年的托底收购政策(收储政策),玉米价格完全市场化,农业生产经营在传统自然风险基础之上新增加了巨大的市场价格波动风险,新型农业经营主体对此类新型商业保险有强烈需求。 

其次是中国政策性农业保险已经实施了14年,其弊端越来越突显。主要表现在保险保额太低、保险费率不灵活、保险品种单一、投保和理赔手续繁琐等等,跟真实的市场需求差距巨大。再次是受制于传统小农生产方式,中国涉农金融比较落后,农户可用的金融工具非常少。

美国农场主是把保险和期货分开使用,保险保种植风险,期货保销售利润。但专业度较高的期货、期权产品和工具短时间很难被中国的农户接受和掌握,通过简单直观的保险产品为农户保障价格涨跌风险,是符合中国农业发展所处阶段的。最后是因为一米信息的核心团队成员都来自期货行业,擅长对农产品进行价格风险管理。

一米信息联合创始人邹媚丽告诉36氪,价格保险的原理很简单,农户在保险公司买一份保价格下跌的保险,保险到期时如果价格低于保单上约定的价格,保险公司自动把差价赔给农户。它的另一个非常突出的优势就是自动理赔、赔款实时到账,不像传统保险,需要农户自己先报案,保险公司再去现场测产、定损,可能一、二个月后才能出理赔结果。

保险公司承保了农户的价格风险后,它去跟期货公司交易,向期货公司买看跌(下跌)的期权,把自己的风险转移给了期货公司。同理,期货公司利用自身的专业,把价格风险转移到整个期货市场,最终是由参与期货市场的广大投资者帮农户分散了价格风险。理赔的时候同样,期货公司把在期货市场上赚到的钱赔给保险公司,保险公司把钱赔给农户。

在这个交易过程中,一米信息起到了三方面的作用和价值。一是搭建了线上投保平台,把传统落后的农业保险第一次搬到了互联网并实现交易。二是价格保险产品设计,一边帮期货公司设计期权结构、确定期权费;另一边帮保险公司跟不同的期货公司询价、确定保险费率,筛选合适的合作对手。三是保险公司一线人员欠缺专业的期货期权知识,对产品吃不透,而期货公司的优势是机构服务,但对终端农户并不了解。由此一米信息组建了自己的市场运营团队,为目标客户群体提供本地化的专业的综合服务。

不过价格保险只保障了价格波动这一单一风险因子。2016年下半年,邓鑫了解到美国的农业保险主要由收入保险、产量保险和区域产量保险构成,其中收入保险占78%,产量保险占13%,区域产量保险占3%。收入险是美国农业保险的主力军,保障农户的基本收入水平。并且美国农场主也都是通过贷款种地,而收入保险的保单是贷款的基本要求。

现代农业释放千亿级利润空间,「一米信息」借助 “保险+期货”切入全产业链

由此一米信息于2017年开发了又一个创新农业保险——收入保险,并且尝试把收入保险和农户第一刚需——信贷进行连接,形成“收入保险+信贷”产品。

对此邹媚丽表示,价格保险在国家取消各类指导价格、托底价格后能阶段性帮助农户大幅降低价格风险,但会慢慢变成一个补充或附加险种。大的趋势一定是跟美国一样,以既保价格下跌又保产量下降的收入保险或成本保险为主。未来中国农业保险的格局是主险(收入保险)+各类附加险(产量保险、区域产量保险、价格保险)的模式。

据邓鑫介绍,2018年一米信息正式推出了中国第一个“保险+信贷”的产品——玉米收入保险保单增信贷款。农户向银行申请贷款的同时通过一米信息向保险公司购买一份收入保险,银行根据收入保险的保单信息和农户的资质确定贷款额度。

在还款环节,如果收入保险出险,则理赔款优先偿还贷款,收入保险不出险或不足部分由收粮企业还款。为此,一米信息在黑龙江主要展业地区设立了一米粮贸公司,专门用于把控还款风险。而在一米粮贸部分,又回归到公司的核心竞争力——期货期权价格风险管理能力。由于一米粮贸通过期货套保、基差等能提前锁定粮食利润,在农户集中卖粮季能以高于市场价格的条件收购农户的粮食,从而保障粮源,解决农户还款意愿风险。

从农户角度来说,虽然增加了保险保费的支出,但整体生产成本是降低的。邓鑫给36氪算了一笔账,一亩地的保费约为75元(收入保险+价格保险)。但经过产业链上下游整合优化,农户通过较低的贷款利息、农资集采和粮食销售每亩地能节省成本110元。也就是说,优化后的种植成本,农户每亩地在减少35元支出的同时,获得了收入保险和价格保险的保障,最重要的是解决了生产经营的资金问题。 

而一米信息在快速落地推广产品和销售的同时,天然获取到了各类农业数据(土地土壤数据、作物生长产量数据、农业经营数据、农户贷款数据、政策性保险数据等)。基于这些数据公司已经开始研发搭建“保险+信贷”风险量化模型(用户风险评分卡体系和价值链财务分析模型)和农业行业知识平台,为未来公司核心竞争力提前布局。据悉,目前积累的数据价值开始突显,各地多家知名农业平台主动寻求合作。

在获客方面,一米信息通过传统政策性农业保险渠道,低成本、高效率获取优质存量用户。目前深度合作的2家保险公司的农业保险份额占比70%以上。与此同时,公司借助国家连续三年在中央一号文件中提出的“保险+期货”服务三农的政策红利,发挥自身在金融行业的“借杠杆”能力,撬动各方资源和资金让公司快速起量,抢占市场先机和绝对份额。在保费规模增长方面,2017年相较2016年同比增长4倍,2018年相较2017年同比增长4倍;覆盖面积增长方面,2017年同比2016年增长3倍,2018年同比2017年增长5倍。

据悉,一米信息2017年底获得由经纬中国领投、九合创投和以太资本跟投的天使轮投资,2018年初获得GGV(纪源资本)领投、经纬中国和九合创投加码跟投的pre-A轮投资。CEO邓鑫,毕业于北京大学光华管理学院EMBA金融专业,9年期货行业从业经验,大连商品交易所高级分析师,历任期货公司高管、期货风险管理子公司负责人。

现代农业释放千亿级利润空间,「一米信息」借助 “保险+期货”切入全产业链经纬中国合伙人肖敏表示:“一米信息得以快速发展,一方面是因为国家政策持续利好,公司发展的节奏步步踩到了点上;另一方面则是公司核心团队的基因,在整合金融行业资源、金融产品组合设计、金融工具如何发挥价值、金融如何配套农业和实业等方面有天然的优势和高门槛。”

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