美国火热的保险和B端服务，会是中国互金投资的明天吗？

目前在美国科技金融圈火热的健康保险和企业服务，会否代表中国未来的方向？

此前，花旗银行曾发表过一份关于科技金融领域报告 《金融科技如何银行业逼向引爆点？》，36氪对 此结合其背景做了编译报道 。最近，花旗发表了新的观察报道，上一次其报告的观察点放在金融如何改变银行业，这次，花旗将重点放在了金融领域投资变化上。

报告先回顾了过去一年中国金融科技信贷领域投资的火热，这部分大概经历了过去现金贷和消费贷轮番火热的氪星读者，已经很熟悉了。然而过去一年因为监管等一系列原因，中国互联网金融投资似乎有所降温，实际上，中国的互金投资仍然在世界上是多的，占比将近一半。

另外两个值得注意的趋势是：

中国和美国的互金投资热点，呈现出不同的细分领域，中国最热的是信贷，美国则是保险。相较于美国的金融市场，中国的仍相对处于更早期，美国的今天会不会是中国的明天？

花旗指出的另一个趋势是，金融科技的投资重点，已经从C端逐渐开始向B端转移。花旗相信，未来，银行等金融机构会越来越重视大数据和人工智能等技术。

中国是投资唯一增长地

之前花旗就已经提到了中国在金融科技领域不可或缺的角色，这其报告也进一步印证了这个位置，花旗报告显示。在2016年的前九个月中，中国的金融科技投资占到了金融科技投资的将近一半。

同时，中国也是2016年唯一一个投资增长的主要区域——相较于2015年同期，中国2016年前九个月的金融科技投资将近翻倍。

从最直接的原因来看，主要是因为几个中国金融科技企业的融资金额非常大。2016年前9个月，全球最大的十笔金融科技企业的融资，有七笔发生在中国，这也说明了金融科技格局的呈现。你大概会问为什么这里面居然没有去年蚂蚁金服获得45亿融资那笔交易，花旗指出，由于那不是风投资本支持的交易，因此并没有算进下表中（大概算进去了之后坐标轴就不长这样了）。

至于深层次的原因，花旗分析，中国金融科技领域如此快速的增长，是中国过去十年几个因素糅杂的结果：

（1）极其快速的移动数字化转型，碰上了中国中产阶级的兴起

花旗指出，中国金融科技的崛起离不开互联网的普及，中国有三分之二的城市人口已经触网；如果从移动互联网的普及来看更是惊人，在2015年，已经有超过九成的人是移动互联网用户。

在移动互联网用户激增的同时，中国民众的收入水平也在逐步提高，通过下图可以看出，整个中国社会的收入结构正在从以大众阶层（Mass Class）为主导，向以中产阶层为主转型。

（2）还有传统金融机构服务的滞后与部分空白，碰上了电商和社交媒体生态创业的崛起。

这个原因之下包括了三种现象，一是中国传统银行服务的空白，引发了各种信贷创业公司的进入。后面指的就是支付宝依靠阿里的电商场景，还有微信支付依靠微信的社交优势，获得了高速增长。

中国信贷火，美国保险热

同时，报告对比了中西金融科技投资重点细分领域演变的不同，这也许有助于我们判断中国未来金融科技的投资方向。

2015年，美国金融科技中获得最多投资的细分领域是借贷。不过，到了2016年，美国可以说是保险科技革命的中心，而其中，发生在美国金融科技领域的两起最大的投资都是发生在健康保险科技领域。大数据、物联网和可穿戴设备等其他技术，会帮助保险公司会变得更有创造性和个性化。迄今为止，保险科技主要专注在提高分销效率和用户体验，比如B2C的保险电商。

信贷领域的热潮也依然没有散去，尤其是在中国等发展中国家。VC认为P2P信贷领域依然存在机会，因为当地拥有大量未被服务的用户，普惠金融发展仍大有机会。相反，在美国，这很可能变成了一个糅合次级或者接近次级信用卡债务的游戏。将美国剔除在外之后，借贷领域占去年9个月金融领域VC投资的八成，但如果将亚洲（基本就是中国）排除在外，那借贷领域的占比就只有三成了。

还记得当年，P2P在中国火起来之前，就是先在美国火起来的，当时P2P的鼻祖Lending Club可谓得一塌糊涂；而最近在中国开始受到重视的智能投顾，一开始也是模仿美国的Betterment和Wealthfront。在金融方面，美国的金融业发展更为成熟，中国的不少创业者也在美国金融街寻找灵感，如此想，随着中国经济的发展和公民保险意识的成熟，保险市场的规模可能也会扩大。正如Propel Venture的合伙人说：

保险业足够成熟得是时候来一场革命。比如保险的用户体验往往很差，保险定价也没有考虑新的数据来源，一些智能设备可以带来更多的数据和场景等，让保险业变得更好。

欧洲依然是在VC投资里面的吊车尾，在全球金融科技风险投资里面占10%。这并不奇怪，因为欧洲的创投市场本身就比美国小，它不像美国和中国一样有那么多科技大公司，而且欧洲的银行系统对个人提供的服务更为完善。

金融科技投资重点向to B转移

不过，最近包括欧洲银行在内的各大银行，已经开始越来越关注金融科技，因为这些科技可以提高其运作效率、风控水平或者网络安全。这就涉及到金融科技to B的方向，花旗关注到金融科技向to B转移的趋势，它认为2017年将会有更多to B的金融科技投资出现，比如人工智能，监管科技，网络安全。

然而，花旗已经开始看到金融科技投资逐渐向B端转移的情况，尤其是有越来越多的传统的金融机构，正在直接或者间接通过风投基金投资金融科技。这些都反映出，金融科技与传统银行业的合作愈发紧密。

从数据上来，今年，虽然从整体来看，投资还是以面向C端的为主。如果把美国和亚洲单独列出来看，会看到美国的面向B端的金融科技投资已经开始超过to C的，这大概也是一个给中国创业者和投资者的启事。

至于to C方面，花旗认为2017年，中国这条苏醒的巨龙会继续往海外扩张，虽然它面向的市场已经不再像10年前的中国一样是绝对的蓝海。比如，支付宝会随着中国游客海外游的激增而占领海外。