对话投资人：互联网保险，我们看好这些趋势！

前两天，华兴资本逐鹿X和曲速资本联合主办的「黄金时代—互联网保险创新趋势论坛」在北京举行，论坛上嘉宾们的干货内容保观也将陆续分享给大家。

在投资人「逐鹿对话」环节，启明创投合伙人吴静、国科嘉和合伙人曹捷、信天创投合伙人蒋宇捷、复星昆仲合伙人杨邵东进行了对话，分享机构对于互联网保险的投资理念。

华兴资本逐鹿X：随着上半年监管趋紧，互联网金融投资也慢慢少起来了，大家也谨慎了，但是越来越多的人把保险作为热门的领域，大家都在看的原因是什么？

吴静：大家看互联网保险多，和银行类的互联网金融减少没有直接关系。第一、从投资人角度来说，保险是一个巨大的市场；第二、在中国传统的保险、传统产品的满足客户需求，以及多样性方面确实是落后于国际水平太远了，有很多创新的空间。

曹捷：第一、从2011年到2015年差不多互联网总保额从30多亿变成2000多亿，五年的时间成长六七十倍，无论如何都是值得关注的领域。第二、保险领域还有很多未被挖掘的空间和痛点的存在。

蒋宇捷：第一、互联网保险渗透率在提高，而且是一个体量巨大的行业，同时具有产生商业模式和公司的机会，自然而然大家会进入到保险行业里面去。第二、随着互联网的发展，基于技术的创新和基于用户体验的创新其实是在改造我们的生活，大家会意识到基于传统保险的痛点非常多，无论是投资人还是创业者，都会想通过什么样的方式让行业变得更加有效、透明。

杨绍东：第一、互联网本身既有金融的元素，又有大数据、物联网元素在结合起作用，所以这些东西的深化使想象空间比其他相关领域看起来更接近拐点。第二、跟整个监管环境有关系。互联网金融前两年比较热是跟信贷、Lending等等有关的公司，目前在监管方面和风险管理方面遇到了一些新的问题，所以今年从整个大环境来看是比较收紧的。基金和投资机构会有一部分精力和关注度转向保险，也就是代换效应。

华兴资本逐鹿X：对于互联网保险来说，如何看待行业监管？

曹捷：监管相对会滞后于也应该略微滞后于产业的发展。在我们国家鼓励的创新互联网+环境下，创业的团队还是可以先在实践当中往前跑，在跑的当中来逐渐地修正一些问题。从整体上来讲，我们对于监管虽然很关注和很重视，但是并不认为是一个具有很可怕的不确定性。

蒋宇捷：其实整个监管相对来说是比较宽容、开放的态度。也就是说只要不去做相对来说比较夸张或过分损害整体行业利益的事情，在监管层面相对来说是比较开放的心态来做这些事情。某些领域像P2P监管会逐渐收紧，其实会带来比较大的社会负面影响。但是从保险层面来看，因为做的事情本质上是给客户和用户提供价值，包括他们去承担风险的事情。我觉得从整体的市场环境来看，监管逐渐会变得更加开放。

吴静：保险从本质上来讲，对于监管的重视力度会更强一些。创业公司对于监管层面态度的重视度会更高，对于监管的动向会需要了解得更清楚一些。互联网保险的创新是符合国家发展和人民的利益，很多创业公司也是在创业初期跟监管保持比较好的沟通、互动。从我自己个人的判断来说，我觉得在互联网保险领域很难出现像早期的P2P那样疯狂的近乎于野蛮的时期。

杨绍东：对于互联网保险创业，我的看法是现阶段还没有真正触及到监管防范和不想发生的事情，这和银行业的监管情况不太一样。互联网信贷行业从一开始的发展上，其实很大程度上或者有很多公司是在做监管套利的路子，实际上行银行之实，但是不用按照银行的方式去约束和管理自己的风险，业务起得很快，但是也蕴含了很多风险。监管部门对保险公司的监管，更重视的是保险公司产品的发行过程当中的信息披露、主体合规性，还有一个更重要的是有没有长期偿付能力。

华兴资本逐鹿X：互联网保险蓬勃发展，相比传统保在体量等方面还有很大的差距，未来互联网保险跟传统保险公司的边界大概在哪个位置？

杨绍东：他们之间的边界其实是会跟技术的核心和本身两边的模式演进是动态变化，从现在来看传统保险公司和互联网创业保险公司之间的边界，很大程度上现在的互联网保险创业的保险公司是在做渠道的事情，是在经营客户把量聚拢进来，把产品销售出去。之后的承包、出单和保单之后的赔付还是传统保险公司在做，这和现在的监管方方面面的要求都有关系。长期来说，我觉得互联网对于保险公司来说也是一个工具，以及是一个提升生产效率的手段。而对于互联网创业来说，保险也是其中一个领域。我觉得最终是融合的，边界会越来越模糊。

蒋宇捷：互联网保险和传统保险边界会越来越模糊。互联网保险聚集的是前端的流量，在互联网时代，得到流量的平台往往具有很大的价值，往往可以把后端很多的事情边缘化。另外，随着科技金融的发展中间的链条环节会慢慢变得消失，因为会去改造保险的价值链。传统保险公司的模式起到的价值可能变得越来越薄弱，而互联网在前端起到的价值或科技发挥的力量是更加明显。未来一定是互相融合的过程，但是从长远来看，互联网保险公司的能力或潜力会更大。

曹捷：互联网保险主要的玩家无外乎分成两类：一类是互联网公司，因为互联网公司是玩流量的高手，所以在如何获客、产品设计、用户体验做的比较好；另外一方面家是从传统保险公司过来的，这类玩家目前一方面有在产品设计和传统精算方面的能力，另外有很好的线下资源，比如强大的代理人团队等等。目前两者在市场上各自在做自己资源更擅长的事情，历史上很多业态都会从线上跟线下，或者是互联网侧跟传统侧的两边会走向融合，互相会借鉴对方很多的优势。

华兴资本逐鹿X：不同领域对保险行业，包括互联网、电动车等等，未来有没有新的趋势？

曹捷：我们内部在梳理行业的时候，比较简单粗放地概括成上下左中右。左中右无非是产品侧、销售，右边是销售之后的理赔和相关的。

从产品侧来讲，现在互联网保险创新的机会比较大，传统的保险产品设计相对周期比较慢，也不能很好地去迎合很多新型的场景，这就给了很多创业者大量的机会。

从销售侧来讲也看到大量的创新，比如有的是围绕销售渠道，有的是围绕新的销售工具，让保险的代理人更好地有效去销售。我们觉得从创新的机会来讲，从我们基金来讲可能会更关注其中能够更好用到技术侧，更好用到互联网相关技术的公司。

华兴资本逐鹿X：对技术创新比商业创新更加看好吗？

蒋宇捷：随着互联网金融创新模式的出现，其实也在倒逼保险行业去面对。保险行业有以下趋势：线上化、个性化、智能化、便捷化。

保险种类很多，链条也很长，目前在国外可以看到有意思的创新保险公司，虽然这个模式非常多，但是归纳成为三个最主要的方向和模式，在这些方向可能都有新的模式会出现。

第一、保险行业针对toC的行为。像美国个人健康管理保险公司Oscar，市值已经是27亿美金了，在中国还没有这个方面的公司做到这样的规模。toC还在于创新险种的开发，在一些保险还没有覆盖到的细分领域去激发新的增长机会，通过去开发一些目前还没有存在的创新型险种，未来可以覆盖到广阔的领域。

第二、保险行业针对toB的行为。基于保险的人工智能和大数据的服务平台，这是一个非常潜在的大的机会。保险公司提供更加优化的服务。也就是你提供更加创新的营销工具、客服的工具，或者是更好的保单管理和理赔的工具，这也可能是创业公司去实现的一个方向。

最后一个方向保险+，借鉴互联网+的概念。实际上是为某个特定的行业和细分的人群去提供服务的，但是在这个服务之上去售卖产品，同时也是整个公司的收入来源。

吴静：从toC的角度来说，我自己觉得大的机会可能会存在于直接做toC的服务的互联网公司。比如互助保险，本质上是比较符合互联网精神和保险精神结合得比较好的形态，所以我会持续关注类似于这样的能够从产品层面发挥互联网的逆传播性，能够以公开、透明的去中心化的方式做的保险形态。除此之外，我认为toC未来的发展其实是跟未来的监管走向关联度非常高，这会是持续影响在toC互联网保险创业公司成长空间很重要的因素。

杨绍东：首先，保险越往后发展的话，其实保险不管是客户的CRM的数据、客户行为的数据，还是客户其他的跟你想保的风险的关联数据，最终保险公司会越来越像一个大数据公司，而且会变得轻资产。另外一个可能的趋势，是保险产品在未来会越来越多地变成一个服务模式。未来数据的可得性、完备性更加增强，物联网技术、大数据的技术变得更有效预测一些结果发生的时候，可能保险就变得交费享受某种服务。