第三者插足宝万之争 安邦“砝码”

2016-02-28 14:13
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  万科打出“停牌”狠招反击宝能系大规模收购之时,安邦保险却成为了两者胜负的关键棋子。

  据港交所最新披露数据,安邦保险在万科停牌前两天耗资共约28.35亿元,合计买入超过1.27亿A股,使其万科持股比例上升至6.17%,成为第三大股东,且已是这场交战胜负的关键棋子,即安邦选择任何一方结盟,都将在投票上占有压倒性优势。“就看安邦与万科谈的结果如何,双方能否取得一致。”一位接近万科的人士认为,现在局面变得更加扑朔迷离。

  民营保险公司今年在A股表现了彪悍的一面,频频举牌上市公司,被称作“门口的野蛮人”。宝能系部分万科股份通过前海人寿购得,而安邦保险也是险资系,市场最初认为两者为一致行动人。然而,在决战关口,安邦的心思如何,将会投靠哪一方?又或者,王石接受现实与宝能系及安邦合作,万科进入新的大股东时代?

  安邦成关键先生

  12月23日早上,正在拜访瑞士信贷的万科主席王石在演讲中称,如果宝能要改组董事会的话,股权还不够,同时也会对公司造成不稳定影响:“我们愿意照顾前海的诉求。前海很像香港的梁伯韬,能改组就改组,不能改组股价上他也不会亏。”

  显然,王石在向宝能系喊话,因为现在战局变得更加不确定,胜负尚处于交战之中。在万科停牌之前,王石与姚振华在媒体上大打口水仗,实际上各方都祭出狠招,在二级市场上打起激烈异常的争夺战,那就是尽己所能暗暗增持股份,以获得更多筹码争取更大话语权。

  12月22日晚间,港交所披露数据显示,安邦保险集团于17日、18日先后增持万科A股1.05亿股和2287万股,两天共投入28.35亿元,使其在万科的持股比例升至约6.17%,此前持股比例为5%。而为了胜券在握,宝能系也未停止增持的步伐,其在12月11日持股比例达到22.45%后,随后两日内再度增持万科1.184亿股,截至12月15日,其持有万科25.994亿股,占万科总股本的23.52%。

  此外,惠理集团浮出水面,这家基金11月还在减持万科股份,此时却逆势高位增持万科。12月15日,其增持万科H股331万股,合计持股6614.45万股,约占万科总股本的0.6%。惠理集团的增持行为,市场认为是王石搬来盟友救急。

  至12月22日,宝能系持股万科23.52%,华润、刘元生、万科工会委员会构成一致行动人,合计持股21.19%,安邦持有6.17%。

  可见,宝能系与安邦合计持有29.69%,与30%的要约收购较为接近。《证券法》第八十八条规定,通过证券交易所的证券交易,投资者持有或者通过协议、其他安排与他人共同持有一个上市公司已发行的股份达到30%时,继续进行收购的,应当依法向该上市公司所有股东发出收购上市公司全部或者部分股份的要约。

  12月18日午间,万科A、H股紧急停牌,若非此举,宝能系和安邦继续增持触及30%要约收购红线,则王石必败。

  现在来看,安邦成为了这场战局胜负的关键棋子。如果安邦选择与宝能系结盟,那么华润与王石等管理团队处于劣势。如果安邦选择与华润与万科管理层结盟,那么双方股份加起来共有27.36%,多于宝能系23.52%的股份,王石胜算更多。

  据悉,此前安邦对万科兴趣浓厚,曾与万科管理层接触但未获支持,从而低调潜伏在万科小股东名单中,一直未触及举牌红线。

  在“宝能系”大举买入万科,并与万科管理层上演控制权争夺战时,安邦不再坐视不动,12月7日大举买入,使其股份增至55252.63万股,触及5%举牌红线。紧接着12月17日再增持万科1.05亿股,18日增持2287万股,共耗资28.35亿元,安邦占有万科总股份达至6.17%。

  万科停牌声称资产重组,王石去找定增方接盘,必须经过股东大会投票通过,那么安邦和小股东的投票权将左右结局。目前,王石正在与各投资机构接触,显然是拜票行为,以期获得更多的投票支持。对于市场猜测万科会否推出毒丸计划,王石明确表态不会推出。

  3500点险资激进

  万科控制权争夺战当中,险资展现了异常凶悍的一面。

  宝能系持有万科23.52%股权当中,其中6.66%为前海人寿及通过相关保险产品持有,而安邦也持有万科6.17%的股份,险资已成为这场股权争夺战中的重要力量。

  根据同花顺(300033,股吧)统计,6月11日-12月11日,共有26家公司发布公告宣布被险资举牌,包括安邦保险、前海人寿、阳光人寿、富德生命人寿等。

  举牌者多为民营保险公司,传统国企保险公司在投资上仍以稳健为主。“民营保险公司通过销售万能险实现保费规模飞跃,通过资产驱动负债发展,在权益资产配置上更为激进。” 国金证券(600109,股吧)保险分析师徐飞认为,民营保险公司多为中小公司,走传统保险公司建个险渠道发展的模式已很难走通,而借助万能险则能实现弯道超车。

  7月8日,保监会发布《中国保监会关于提高保险资金投资蓝筹股票监管比例有关事项的通知》(简称《通知》),《通知》放宽险资投资蓝筹股监管比例,将投资单一蓝筹股比例上限由占上季度末总资产5%调整为10%;投资权益类资产达到30%比例上限的,可进一步增持蓝筹股,增持后权益类资产余额不高于上季度末总资产40%。

  最近几个月,在A股处于3500点上下之际,保险公司疯狂在二级市场增持,对地产等蓝筹股频频出手,一面为监管层放松蓝筹投资比例,另一面是大盘处于上升空间、蓝筹股普遍低估之时。

  王石曾指责宝能系部分通过前海人寿万能险投资,为短债长投,风险非常大。但本报记者了解到,按照规定万能险投资股市比例可达50%,“客户万能险可以一直放着,相当于理财产品,只是头一年赎回需要费用,第二年之后就不需要。万能险的收益并不直接与股市挂钩,其收益率由保险公司决定。”一位保险公司人士解释称,万能险的收益实际上是保险公司主观决定,并不由客观收益决定。

  万能险是否有风险?这一是要看产品是否继续好卖,客户是否继续持有;二是取决于产品是否有较高收益率。目前银行一年期基准利率为1.5%,而万能险的最低保证利率提高至3.5%。目前一些保险公司提供给客户的收益率高达6%-7%。

  

(责任编辑:李振梁 HN063)