安心财险三年之痛:这是一个最坏的时代

2018-12-27 14:15
作者:今日保
来源:今日保

再见股东与高管纷争。

继年初永安保险、珠峰财险总裁出走后,临近年底安心财险再度传出总裁钟诚挂冠而去的消息。

作为国内第一批专业互联网保险公司——安心财险成立三年,恰逢“三平五盈”关键阶段,奈何风雨飘摇。

回望安心财险之三年,道尽小新型财险公司发展坎坷,监管点名治理问题、高管动荡不断、股权舆情迭起,辅以尴尬的业绩与快速攀升的亏损,本对“互联网+保险”给予诸多期待的背后,苦楚连连。

这是行业困境的问题,战略的问题,公司治理的问题,还是兼而有之?

01

钟诚挂冠辞安心,董监高三年十人大变动

从今年六七月份,到年底,不断传出安心财险总裁钟诚离职消息。

年底多家媒体爆料:

“安心财险总裁钟诚将于本月底或下月初正式离职,下一站奔赴轻松筹负责保险业务。”

近日一场关于互联网保险创业、创新的闭门沙龙中,钟诚以“保险业高管”title出现参与讨论,现场嘉宾几乎都是互联网保险创业企业与风险投资机构。

抛开此次钟诚的离去,开业三年的安心财险已经发生至少10人次的董事、监事、高管变动。

2016年开业之初,安心财险董事七人,分别是:黄胜、刘艳国、钟诚、马骥、曾之杰、魏华林、安奎。

随后两年更换四名董事,截止2018年三季度安心财险的七名董事分别是,黄胜、刘艳国、钟诚、陈实、刘东青、黄速建、徐家力,仅有黄胜、刘艳国、钟诚未变。

按常规推算,总裁职务的辞去,董事职务也将随之而去。如此计算,安心财险的7人董事会,发生变动者将达到5人。持股33%以上的大股东的出现,不知还会发生几许变化?

监事方面也从开业之初的郭洪荣、丁吉、李琳三人,变更为丁吉、李玉泉、张怡锴,两人发生变化。

至于对保险公司经营影响最深的高管层面:

安心财险开业时的5名班子成员,包括总裁钟诚、副总裁陈静、董事会秘书韦武强、财务负责人陈实、精算责任人钟瑞。

根据安心财险2018年三季报披露,班子成员变更为7名,总裁钟诚、副总裁兼投资负责人陈静、董事会秘书韦武强、财务负责人陈实、合规负责人王晖、总精算师林锦添、审计责任人吕庆元和总裁助理黄坤。

其中,后四名高管均是2017年后引入,有两名为2018年进入安心财险。因违规任用高管,安心财险一度被监管处罚。

高层人员剧烈变动的背后,已经有多位核心创始团队成员离去,包括人力资源、精算、财务等多个部门负责人。总裁钟诚的离去,不知尚会牵连几许人事变动。

非保险行业出身的董事长黄胜如何驾驭这家风雨摇曳中的专业互联网财险公司?

02

资本+保险的完美组合,何以分崩离析?

一位资本出身掌舵董事会+一位做过大型险企高管的老保险人主管经营,看似完美的组合,何以分崩离析?

老人保出身的钟诚,毕业于武汉大学,入行20余年,历任人保财险广东省公司副总经理、人保集团业务发展部总经理、人保集团旗下子公司中人保险经纪公司董事总经理、太平科技财产保险股份有限公司筹备组组长等职务。

再看钟诚的大学同学黄胜,曾在央行外汇管理局任职,后进入资本市场历任多家券商高管,做过十年安心财险股东北京通宇世纪科技有限公司董事长。

相对于其他资本+专业人士的组合,安心财险两位灵魂人物的关系更为紧密,不但是创业伙伴还是大学好友,且都对互联网+保险寄予诸多期待。

否则副部级央企子公司一把手何以放弃国企的稳定,创业闯荡?自安心财险成立以来,钟诚一直为其法人代表。通常情况,法人代表都是董事长。

这又是一个老生常谈的话题:股东与职业经理人之间共识的缺失。对于安心财险而言,就是发展理念和模式选择的问题。

相对于其他互联网保险公司先以非车险端发力不同,安心财险一直对中国最大险种车险报以相当热忱,多探索与尝试。

奈何中国车险极为敏感,无论是监管力推之车险费改还是市场经营主体的风声鹤唳,车险利益体组成复杂多变,牵一发而动全身,创新博弈难度陡升。

2017年一纸监管处罚,安心财险之“闲时退费”违反车险条款规定,监管要求其对车险业务进行全面自查。

联想当前境况和车险领域的巨亏,财险创新选择中,车险领域非最佳。反观其他小型财寿险公司,多将意健险作为互联网创新发力端口。轻松筹拿下保险中介牌照后,凭借平台属性先后与多家公司联合推出健康险种,销量可观。

03

连续罚单下的公司治理隐忧

董监高剧烈变动下的两张罚单:

2017年10月,安心财险因在“三会一层”运作、内部管控、关联交易等方面都存在诸多问题被监管处以43号监管函;

2个月后,还是因为在公司治理方面存在违反公司章程规定聘任和解聘公司高管的问题,安心财险再度被监管处罚。

随后,安心财险在官方网站公示51号监管函。

表面看是股东与职业经理人间理念分歧所致,实质上牵扯到近两年金融监管严打的股权治理、公司治理等更深层次的问题。

成立于2015年底的安心财险,由北京洪海明珠软件科技有限公司、北京玺萌置业有限公司、辽宁银珠化纺集团有限公司、中诚信投资有限公司、北京通宇世纪科技有限公司、北京翰海轩文化传播有限公司、北京众邦盛通计算机系统集成有限公司等七家公司,出资10亿元设立。

成立之初,安心财险各股东持股比例均在14%--15%之间。安心财险对外公示,无实际控制人和控股股东。

其中,持股15%的北京玺萌置业有限公司是最大股东,其母公司玺萌资产控股有限公司业务涉及房地产投资、健康产业投资、股权投资等,董事长为刘艳国。

公开资料显示:

玺萌资产控股在运作房地产项目的同时,也大力开拓资本市场业务。如2007年12月,玺萌作为第一大股东投资的太平洋证券成功上市,继而又先后投资格林期货、北京农商行、北京市中金小额贷款股份有限公司,在金融领域涉足证券、期货、银行、小额贷款等领域。

北京洪海明珠软件科技有限公司和北京通宇世纪科技有限公司并列为第二大股东,各持股14.5%。

安心财险2018年三季报显示:

北京洪海明珠软件科技有限公司与北京玺萌置业有限公司存在关联关系,关联情况为洪海明珠股东刘艳国(持有洪海明珠 20.69%的股权)同时持有玺萌置业 54.88%的股权。

2006年--2015年,黄胜为北京通宇世纪科技有限公司董事长。多次的董监高变动中,黄胜、刘艳国分列安心财险董事会前两位。

2018年底,安心财险发布公告:

基于公司2018年发展战略,经向原股东询问增资意向,股东中诚信投资集团有限公司拟增资2.85亿元,其他股东放弃本次增资的同比例认购权,注册资本金将由10亿元变更为12.85亿元。

蹊跷的是,2017年,中诚信投资曾两度欲转让安心财险股权,因未获批而作罢。

此次增资尚待监管部门审批,若获批,中诚信投资将成为安心财险第一大股东,持股比例由14%上升为33.074%。

04

“三平五盈”下的业绩尴尬

2010年后,财险行业很少出现可以在规模、利润上超越市场、快速吃进市场份额的险企。偶有特例,众安在线成为近年来唯一在5年内保费规模达到百亿元的新型财险公司。

这也是几家互联网保险公司备受关注的原因,寄予着阶层固化、死水微澜的财险市场对新技术、新模式破局的渴望。

安心财险作为互联网保险之一,显然有着同样的期待。遗憾的是,无论是保费还是利润均不理想。先说保费增幅,从2016年的7512万元增长至2018年前十月的13.3亿元,劲增17倍。

增速如此迅猛的原因,由于安心财险基数较小所致。13.3亿元的保费相对财险市场万亿保费规模,份额不过千分之1.3。

利润方面,从2016年7309.7万元亏损,到2017年3.07亿元亏损,再到2018年每季度稳定亏损8000万元以上的现状,进入第三个年头的安心财险尚未迎来“三平五盈”的财险盈利周期。

承保利润一塌糊涂,前五大险种尽墨。主营险种,车险2017年保费收入2.7亿元,亏损1.3亿元,赔付支出3788万元。同期,意外险和健康险亏损都在7000万元以上。

受到资本市场影响,2015年以来,险资总体投资收益率也同步下降,承保亏损叠加投资萎靡,后果可想而知。

安心财险10亿元注册资本金,2016年投资收益仅为918万元,2017年为2352万元。

事实上,这也是整个中小财险公司的通症。纵览行业固然有着不错的行业增速,但市场依旧是“老三家”、或“前十家”的天下。后面的70多家中小新公司一地鸡毛,继续流汗、流血,有一股与行业脱节的感觉。

期间不乏资本金10亿元以上,经营年限五年、十年之久的险企,但倒贴资本金、投资收益仍处亏损状态者比比皆是。

对于安心财险而言,更甚。

回到现实,亟需快速做大的保费规模,及日渐上升的亏损间,安心财险的偿付能力已经由2018年初的317%降至三季度的139%。

05

互联网保险公司的未来

中国保险市场近四十年的发展历程中,个人寿险营销,银行保险,电话车险,互联网保险,缔造过辉煌,但更多的保险公司均是随波逐流。

那么互联网保险会带来怎样的新机会?巴菲特有一个护城河理论:谁能找到拥有宽阔护城河的企业,谁就能获得长久的高收益。

互联网保险纵然有着更多的畅想空间,但前提还是战略定位的明晰。

任何一个公司,都应该有自己的发展战略和商业模式。不同规模的公司,不同发展阶段的公司,也会有不同的战略与定位,互联网保险战略也会有很大区别。

横空出世的互联网保险公司,风风火火之后依旧没有告诉我们,它的护城河在哪里?场景、平台、生态,到底是很宽的护城河,还是把地面上的手续费战争转移到互联网空间?如何从战略的高度打造一个具有核心竞争力的模式?

这一切的前提是:

股东方和职业经理人对保险本质规律的认识必须一致。

特别是大股东必须对行业有清醒的认识,需要对行业本质规律有所认知。只有在双方达成共识的基础上,才可能有真正面向未来的思考。

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