解析理财金字塔的“底层基石”： 保险缘何成为大众热门选择？

在刚刚过去的5月份，一场力度空前的存款利率调降潮，席卷了几乎整个市场。自2022年以来，存款挂牌利率已历多次调降。5月的这一轮降息，是存款利率市场化调整机制建立后，商业银行的“第七轮”主动调整。本轮降息后，一年期定期存款利率告别“1时期”，3年期和5年期存款利率的剪刀差则进一步加大。

处于降息通道中，让国内消费者开始重新审视自己的财富管理观念，而保险这一因能提供风险保障而为人所熟知的金融产品，如今再次因其财富管理功能走入大众视野。

什么是保险的财富管理功能？

美国寿险行销调研协会（LIMRA）发布的2024年年度报告显示，40%的美国家庭持有至少一种年金险产品，包括固定年金、变额年金或指数型年金。在退休人群中，则有超过60%的家庭将年金作为退休收入的核心组成部分，主要用于覆盖医疗、长期护理等刚性支出。在长期的市场积淀下，欧美家庭早已普遍将保险视为家庭财富管理的重要组成部分，用于养老规划、财富传承和税务优化，成为千万家庭理财金字塔的“底层基石”。

格雷厄姆在《聪明的投资者》中说，投资是经过深入分析，可以承诺本金安全并提供满意回报的行为。从这个意义上来说，在当前市场不确定性持续上升的大环境下，保险显然是一个聪明的选择。

保险产品凭借其低风险、稳健收益以及兼顾保障的特点，满足了消费者多样化的财富管理需求。此外，保险公司对产品的设计更注重长远规划，如教育、养老等保障，能够有效帮助消费者穿越经济周期，助力其实现财富的稳健管理规划。

分红险为什么获得市场青睐？

从今年一季度的数据来看，各大保险公司正在加大对分红型保险（以下简称“分红险”）的推广力度，其在新单保费中的占比显著提升。据不完全统计，从2024年四季度至2025年1月，在新上的寿险产品中，分红险产品数量占到近四成。招商证券研报预计，今后三年，分红险新单保费增量将接近2万亿元。

为什么在众多保险产品中，分红险尤其受到市场青睐？究其根本，是该类型产品同时符合了低利率环境下的政策导向与消费者需求。

2024年8月，国家金融监管总局发布《关于健全人身保险产品定价机制的通知》，首次提出“建立预定利率与市场利率挂钩及动态调整机制”。2025年1月10日，下发《关于建立预定利率与市场利率挂钩及动态调整机制有关事项的通知》，明确建立预定利率与市场利率挂钩及动态调整机制，引导公司强化资产负债联动，科学审慎定价，也让分红险成为了保险公司积极应对利率风险的重要抓手。

    对消费者而言，与其他种类的金融产品不同的是，分红险同时具备保证利益与保单红利。保证利益不受利率风险和市场波动影响，为客户提供基础保障。保单红利则为其提供参与分享公司经营成果的机会，实现客户与股东的共生共赢。

以行业头雁中国人寿为例，截至目前，该公司累计推出的分红型保险已涵盖分红型年金保险、养老年金保险、两全保险和终身寿险等产品。中国人寿管理层在此前的业绩发布会上也表示，2025年以来，公司持续推动形态多元、期限多元、成本多元，尤其是大力推动浮动收益型产品的发展，不断提升公司服务客户的能力，不断地促进公司持续健康发展。

如何树立正确的保险配置理念？

虽然起步较晚，但在政策引导和消费升级下，国内消费者对保险的了解也在加深，大众对于保险的认知逐渐向着“保障+财富管理”的复合功能演进。在这一过程中我们更要认识到理性投资与价值投资的重要性，它不仅关乎到个人的利益和发展，也关乎整个金融市场的稳定和可持续发展。

首先，要正确理解、理性看待保险产品收益。以上文提及的分红险为例，在保证利益之外，保险公司还会将其实际经营产生的盈余，按一定比例向保单持有人进行分配。但值得注意的是，红利分配金额具有不确定性，这主要取决于保险公司的实际经营情况。

在消费者投保时，作为利益演示的一部分，销售人员会给消费者展示不同情景下的保单红利，包括每年保单红利为0或按不同分红水平确定的保单红利等多种情景。但现实中，消费者购买产品后每年获取的红利往往不尽相同，或和某个情景下的演示持平、或介于几种情景之间、抑或其他情况，红利金额有所波动是正常现象。

其次，要树立长期投资、价值投资的理财观念。“长期”强调建立一种可持续的财富管理思维，避免被短期市场波动或投机心理误导。相较于其他波动性更大的选择，保险通过产品设计实现的长期风险保障和财富管理功能，为家庭守住一笔“未来必定需要的钱”。“价值”则要求我们寻找符合自身需求的优质资产，而不是为市场情绪和跟风炒作买单。在选择产品时，也应综合考虑多方面因素，包括产品的风险保障责任、保险公司的专业性和实力，从而做出适合自己风险承受能力和长期规划的选择。