许闲：中国保险中介的发展和思考
2019年1月5日，“2019慧保天下保险大会—通往理性繁荣之路”今日在京召开。复旦大学风险管理与保险系主任许闲发表演讲《中国保险中介的发展和思考》，介绍了保险中介的发展现状、发展中的问题与思考、以及对未来的畅想。
许闲表示，尽管保险中介在过去发展非常快，但在过去一些年的发展落后于整个中国保费增长的增速。对比中美，未来整个保险中介发展市场可期。
同时，许闲指出整个中国保险中介发展有两方面的问题，一是区域发展不平衡；二是经营水平有待提高。
对于保险中介的未来，许闲分析称发展总体肯定是好的，并且做了6个预判：第一，行业巨头可能会抢滩保险中介市场；第二，未来对外开放政策加大，国家对中介给予政策关注力度也会进一步加大；第三，未来会有业内外高素质人才逐渐涌入保险中介行业；第四，未来特色中介也会进一步崛起，保险中介未来细分市场会进一步明显；第五，中国一些比较有特色的，比如失能保险、长期护理保险，目前都是由一些有特色的专业中介机构来推动的；第六，未来会服务于产销分离的超级平台会进一步诞生。
此外，许闲还强调，随着科技发展，保险中介转型一定也是迫不及待的。中介也有非常多的机会。人工智能取代不了太多的代理人，尤其对昂贵的保险产品，复杂的保险产品，未来中介的优势还是不可替代的。
复旦大学风险管理与保险系主任许闲
以下为文字实录：
复旦大学风险管理与保险系主任许闲：
感谢慧保天下的邀请，非常高兴今天在这里有机会和大家做个分享，我今天分享的题目是“中国保险中介的发展和思考”，其实这个题目也是命题作文，就像主持人刚才所介绍的，近几年我关注的是保险科技，也希望借助大家的分享，和大家探讨一下我对保险中介和保险科技相关思考。
接下来我想探讨三方面内容：中国保险中介发展现状，希望借助中国和国外数据一起来探讨或畅想未来中国保险中介发展，希望用中国保险年鉴，保监会公布的一些数据以及从新三板，保险中介挂牌公司2018年中报相关数据和大家探讨中介发展中的相关问题。最后谈一下对保险中介发展的未来畅想和思考。
一、 中国保险中介发展现状
全球保险代理行业市场规模从2010年605亿美元增长到2017年1019亿美元，增长速度达到7.7%；保险经纪市场在过去七年增长达到6.6%；过去十年里保险公估从2010年的224.4亿美元增长到368.4亿美元。从不同板块来看，和中国的情况比较类似，因为代理规模是最大的，保险经纪占到33%，保险公估占到剩下的18%，这是全球的趋势。从中可以看出保险经纪发展态势。过去五年全球保险业发展增速低于4%，中介市场在过去7-8年时间最低增长速度是保险经纪也达到了6.6%，其他都超过7%。未来中介市场发展潜力还是非常大的。
中国保险中介发展情况。根据2017年中国保险年鉴，2016年保险专业中介渠道（没有把保险公司代理人数据也一起罗列进来）保费收入达到了2232.5亿元，同比增速30.5%，占全国总保费收入7.2%，同比下降0.6个百分点；其中保险代理和保险经纪分别实现保费收入1540.4亿元和692.1亿元，同比分别增长了33.8%和23.8%。占全国总保费分别是4.9%和2.3%。
这个数据提醒我们，尽管保险中介在过去发展非常快，但同比下降了0.6个百分点，说明保险中介在过去一些年的发展落后于整个中国保费增长的增速。
保险专业中介营业收入水平。2016年保险专业中介实现营业收入544亿元，同比增长43.7%。这里有个比较有趣的数据，专业保险代理和专业保险经纪机构在2016年实现的净利润是有区别的，专业保险代理机构数量要超过经纪机构，但经纪机构实现净利润13.8亿元，而保险代理机构实现净利润仅有8.6亿元，这个数据也挺值得大家思考。
中国保险中介市场的规模与结构。以下数据摘录自北京大学汇丰商学院2018年所发布的保险中介市场生态白皮书（2018年），我认为这个数据还是有些问题，但把它引用上来是因为这能代表一定的趋势——对中国保险中介过去渠道占比发现，在中国占到最多的是保险代理人，接近50%；银保渠道占到40%；专业保险中介占比则很低，专业保险中介渠道占比是最低的。对此美国数据，会发现美国专业中介机构渠道占比超过50%。
对比中美，给我们的启示就是，未来中国保险中介发展潜力还是非常大的，因为如果遵循成熟国家发展规律，可以预期，未来在中国，专业中介机构为整个市场所贡献的保费收入一定不只我们目前所看到的，这张图只有2%、3%，但保监会公布的数据是接近7%左右。可以说未来整个保险中介发展市场可期。
中国保险中介市场战略变动。中介在过去的发展业面临着一系列的问题，包括保险公司在过去几年非常强调构建自己的生态体系，传统保险中介机构也在探索自己未来可持续发展道路，我们也很欣喜地看到，像大童这样的保险中介机构开始在探索O2O的模式等等。对保险中介未来很大的挑战是来自于外围的挑战，也看到许多第三方机构和行业巨头都希望加盟到保险行业，已经有越来越多的公司已经成立或批筹保险专业中介机构。
二、保险中介发展的问题与思考
我想借助一些数据来谈谈我们所看到整个中国保险中介发展的问题，有宏观和微观方面的数据展示两方面的问题，一是区域发展不平衡；二是经营水平有待提高。
（一）区域发展不平衡
很难度量整个中国保险市场发展的平衡或不平衡，但有两个指标是非常关键的，一是中介机构数量，二是中介机构营业规模。
根据中国银保监会统计资料显示，2016年保险代理公司有1544家，保险经纪公司有472家，公估机构291家。从保险代理公司在全国各个省份分布情况以及各个省份保险经纪公司数量情况来看，有的省份保险机构数量非常多，有的省份，比如青海省只有一家保险代理公司，宁夏、内蒙古、河南、河北、广西等省份都没有保险经纪公司。
昨天有个很大的新闻，李克强总理视察了两所普惠金融营业网点。实际国际上度量一个国家普惠金融发展程度有个非常重要的指标，我们的民众能够接收到的金融银行服务和网点之间的距离。所以，从保险专业中介数量的分布也体现出，对我们的民众而言，我们很难接触到专业保险中介机构的服务。地区差异性非常明显，北京是整个中国中介总部绝对中心地带，数量超过200家，深圳保险经纪和保险公估机构都位列全国第二，山东保险代理公司的数量也是非常多的。
这些保险机构和保险专业中介数量也反映出所实现的营业收入。保险专业中介机构收入也存在非常明显的地区不平衡。北京的保险经纪公司比较多，北京的经纪收入占比比较高；山东代理公司数量比较多，在整个中介收入占比也是比较多的；在中国保险公估公司收入里大量集中在中国的南方、广东和深圳等沿海地区。
从宏观数据来看，整个中国中介发展存在比较严重的地区发展的不平衡。
（二）经营水平待提高——以新三板保险中介公司为例
来看保险公司微观数据，中国有2000家保险中介机构，很难看每家公司的年度报表，也没有这些公司的年报可供我们研究使用，所以我们采用中国新三板保险中介公司。比较欣喜的是，过去几年越来越多保险中介机构开始登陆中国保险新三板市场，现在中国有30家保险中介机构在新三板挂牌上市，包括14家来自于北上广，12家来自于东南沿海地区，以及云南、安徽、河北和湖南有四家公司。
他们在2018年8月份发布的2018年中报，结论有喜有忧，目前挂牌新三板的中介公司流动性良好，其流动比率占到5.55%（流动负债/流动资产），报表所体现的现金和现金等价物等货币资金战刀43.44%，说明新三板流动性非常充足；偿付能力也是比较好的。资产负债率30家的平均值24.95%，说明负债对资产的占比，负债量是比较低的。
我认为，也存在明显的缺点，一是和全国范围内的中介数量一样存在着地区发展不平衡，目前挂牌的集中在东部沿海地区，而在西部地区只有云南省的一家保险中介机构在新三板挂牌；二是和保险公司尤其上市保险公司年度报表中，年度费用率非常高，营业成本、销售费用、管理费用占营业收入平均值98%，新三板挂牌的保险中介机构投资收益占营业收入平均值只有0.6%，和已上市的保险公司比是有欠缺的。
中介在发展，人才也是很重要的指标，分析新三板数据里，有趣地发现一个情况，挂牌新三板的保险中介机构中，每4个高管里有一个学历是大专及以下，这和保险公司高管结构有比较有趣的差别。
融资情况，过去一年里，只有5家保险中介机构实现了交易和定向增资，其余公司均为零交易，多家保险中介将筹集的资金用于购买理财产品。
股权结构比较单一，大部分是家族经营，单一股东垄断，有29家公司至少存在单一股东垄断或家族经营的情况。
虽然中介在未来面临很好的发展蓝图，但由于营业网点较少，许多地区和省份民众没有办法享受到专业中介所带来的专业服务。对于新三板中介公司来说，经营情况也进一步有待提高。
三、保险中介发展的未来
未来整个中国保险中介的发展总体肯定是好的。
第一，行业巨头可能会抢滩保险中介市场，不仅仅包括所熟悉的VIPJ大的数据公司，也来自于汽车行业、建筑行业、零售行业等等行业的巨头未来都会有抢滩、进军保险中介趋势，因为未来会有用户为王或流量为王的态势。
第二，随着我国自贸区、“一带一路”、中国金融业进一步开放，未来可能首先开放的是金融业，金融业首先开放的是保险业，保险业首先试水的是中介行业，如果这种趋势能成立的话，未来对外开放政策加大，国家对中介给予政策关注力度也会进一步加大。
第三，未来会有业内外高素质人才逐渐涌入保险中介行业，有一个例子非常鲜明地说明这个趋势，上学期我请大童蒋铭总到复旦给保险系学生做的讲座，我们学生就业从来不会考虑保险中介的，蒋总做完报告以后，很多学生跟我交流，到保险中介从业未来前景是怎样的。我想不仅仅是应届学生，也包括从互联网公司、其他行业，以及传统保险公司未来流向保险中介人才也会进一步增加。
第四，未来特色中介也会进一步崛起，保险中介未来细分市场会进一步明显。随着细分市场进一步明显，未来中介在整个保险产业链的角色也会逐渐地发生变化，我们的专业保险中介机构不仅仅是未来保险公司销售的一个通道，会在产品设计、产品定价发挥更多主导权。
第五，目前在中国一些比较有特色的，比如失能保险、长期护理保险，目前都是由一些有特色的专业中介机构来推动的。
第六，未来会服务于产销分离的超级平台会进一步诞生。未来保险公司会慢慢地把销售进一步分离出来，昨天也有专家讲到，未来随着车险费率改革等等，中小保险公司也会面临生存上的挑战。我认为中小保险公司面临的挑战也是中小保险公司以及中介专业机构转型的契机。
但随着保险科技的发展，许多人也在探讨，未来保险科技会不会替代或到底会不会去中介化。 2015年互联网兴起的时候，当时就说互联网保险会打败一批保险代理人，十几年过去，我们发现在市场发挥主要作用的还是代理人队伍，所以也有判断认为不会去中介。
我认为两个观点都有一定的道理，但有一点是无疑的，随着科技发展，保险中介转型一定也是迫不及待的。中介也有非常多的机会。人工智能取代不了太多的代理人，尤其对昂贵的保险产品，复杂的保险产品，未来中介的优势还是不可替代的。
备案的保险条款。保险条款里对消费者重要的要素，我们整理了87条，每一条内容对消费者都是非常重要的，对于保险消费者来说，很难通过所谓互联网规律，30秒内读懂这87条与消费者利益息息相关的条款。不同条款的差异也是非常大的。
随着智能保顾、聊天机器人的发展，中介有着天然的优势，未来中介所代表的不是一家保险公司，代表的是多家保险公司的产品，代表的是整个行业值得消费者信赖的产品。
最后我想用一句话总结：未来，中国保险中介的发展会更加辉煌。谢谢大家！
