开启上市之路,京东数科的保险逻辑

2020-10-12 15:03
作者:保观
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经过多年耕耘,金融科技赛道终于迎来了又一次的大爆发。继蚂蚁集团宣布上市后,金融科技领域的另外两家头部企业:京东数科和陆金所相继递交上市申请,齐聚国内外二级市场。


9月11日,上交所科创板披露了京东数科招股说明书,招股书中显示,作为一家全球领先的数字科技公司,京东数科在七年时间里经历了三个战略发展阶段,由数字金融、金融科技走向了数字科技,其以创新为驱动,营收在2017-2019年保持了高速的增长:2017年营收为90.70亿元,2018年营收为136.16亿元,2019年营收为182.03亿元,并在2018、2019年实现盈利。


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数据来源:京东数科招股说明书


to C到to B:技术是关键钥匙


同样是电商领域巨头孵化,相较于支付宝,京东数科更为用户所熟知的是其子品牌京东金融以及京东白条等消费金融类产品。虽然外界总是会将京东数科与蚂蚁集团比较,但实际上两者的业务结构还是有明显差别的,突破金融范畴后,蚂蚁集团主要围绕金融科技平台展开布局,京东数科则选择了产业数字化的赛道。根据两方的招股说明书,2018年,蚂蚁集团的数字金融科技平台业务所占比例已在数字支付与商家服务收入之上,到今年上半年,该项占比数字来到了63.39%,并且蚂蚁集团也表示,该项业务将成为公司未来增长的重要驱动因素。而另一边,于2018年由京东金融升级而来的京东数科开始了其to C到to B端的转型。


招股书显示,京东数科的客户包括金融机构、商户与企业、政府等,并针对这三大类主要用户提供数字化解决方案,其客户包括银行、保险、基金、信托、证券等600家金融机构、100多万家小微商户、20多万家中小企业、700多家大型商业中心以及40家城市公共服务机构,同时其物联网营销平台覆盖了300+座城市,6+亿人次。


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图片来源:京东数科招股说明书


虽然是在转型,但科技仍是京东数科的主旋律,其对于技术的重视也反映在了招股书中一系列的数字上,2020年上半年技术研发投入占营业收入15.67%、研发及专业人员占员工总数近70%,此外募集资金的72%也将直接用于与技术和数字化服务升级相关的项目。


财力人力的投入也带来了成果,京东数科于2018年发布首个基于物联网的全新数字营销服务体系“京东钼媒”;2019年发布国内首个资管科技解决方案“JT²智管有方”;2019年在雄安新区构建起城市级别的数据底座“块数据平台”。


具体到针对金融机构提供的解决方案,京东数科提供“科技(Technology)+产业(Industry)+生态(Ecosystem)”的全方位服务,包含了用户、产品、资金等方面,累计为金融机构带来约1.5亿用户,金融云帮助客户项目迭代效率提升超5倍,大数据风控模型每天为用户提供决策4.7亿次。


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图片来源:京东数科官网


不可否认,京东数科一直在积极构建各个层次的合作。据澎湃新闻报道,9月,中国人民银行数字货币研究所与京东数科正式达成战略合作,双方除了共同推动技术平台的研发建设外,还将结合京东集团的场景,促进数字人民币的应用创新及线上、线下的应用。

 

落脚到保险行业,京东数科提供的移动保险解决方案可构建全链路电子渠道建设与运营能力;保险智能风控解决方案聚焦保险销售渠道风控;保险数据中台解决方案可帮助保险公司打造统一的数据共享服务中心,可在保险产品定价、营销以及核保方面产生效果;电子回访解决方案通过线上回访方式节省客户时间并提升了回访质量;保险智能客服解决方案则是整合了NLP、语音识别、情感分析等技术,通过智能外呼以及自动应答节省了人力,且扩大了应答范围。同时,分析客户的行为偏好也能更好的辅助保险机构进行营销。

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图片来源:京东数科官网


根据招股书中的数据显示,京东数科致力于推动保险行业的数字化进程,为保险公司提供包括产品创新、营销获客、保险风险管理、保障服务在内的全方位科技服务,帮助保险公司实现降本增效和业务增长,目前已与超100 家保险公司建立了合作关系,并搭建了全面覆盖线上及线下的保险销售渠道,在京东生态及京东金融APP之外,京东数科在全国开设了26家省级保险代理分公司,建立了 120 家分支机构,形成了覆盖全国的销售服务网络


具体到所能提供给保险机构的服务,基于用户群体需求与业务场景,京东数科可帮助保险公司实现个性化、场景化的产品定制,依托“保库”核心科技系统,对保险产品的保障责任、赔付条件、增值服务、理赔额度等进行数字化升级,充分理解用户需求,实现保险产品的反向定制


另一方面,针对用户,京东数科依据大数据分析和机器学习技术,识别客户潜在需求,实现智能化保险推荐,促进保险销售线上线下融合发展,形成了网销、电销和线下销售的三位一体模式


另外在2020乌镇保险科技大会上,京东数科保险业务部总经理丁鹏表示,截至2020年6月,京东数科已经累计为保险公司推荐了超过4500万保险用户。同时,依靠保险科技,京东数科在报告期内获取的收入分别为0.59亿元、1.46亿元、4.58亿元和 3.35亿元。

 

无疑,保险科技已经成为京东数科较为稳定的收入来源,京东数字科技集团副总裁、金融机构合作部总经理杨辉也在2020 年“第五届北美精算师协会(SOA)中国年会”上表示,京东数科将依托京东集团资源优势,以互联网医院、药房、物流、医疗器械等生态体系,构建起全面的生态场景,以全链条的解决方案向险企输出营销、渠道、流程再造等核心能力。 


京东金融:一个懂金融的朋友


对于自身的定位,京东金融将自己描述成一个连接金融机构和金融用户的开放平台,在C端,京东金融要做用户的“金融决策平台”,让用户拥有更多的产品可选择,与近千家持牌金融机构推出近万只金融产品,并通过科技为用户提供决策全流程的帮助;在B端,京东金融是金融机构的“第二增长场景”,通过自身经验与技术为金融机构提供更多的价值,帮助其增长。


相较于在技术方面对于保险机构的赋能,更为容易被广大消费者感知到的是其在保险产品设计以及相关服务的提供上,在这两方面,京东金融充当了输出口的角色。


产品设计:借助大数据瞄准用户痛点


在产品设计方面,京东金融与中国人保、泰康在线、安心财险等大型保险机构合作,为用户提供车险、意外险、重疾险等保险产品。


8月,京东金融保险联合中国人寿财产保险推出极具性价比的产品“超医保”,为30-65周岁的用户提供针对108种高发重大疾病的保障,此外还附赠包括体检、在线问诊、就医绿色通道、住院陪同等8项服务。


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保险服务:突破保障界限


除了产品设计,京东金融还在其页面根据被保人的身份进行产品推荐,包括为自己、子女、父母、配偶等多个选项,同时为不知道该买什么的消费者提供家庭评测功能,根据消费者的实际情况推荐家庭保障配置顺序,并为用户定制专属的保障方案,在此基础上用户还可选择深度测评。


京东数科提交上市申请,作为京东数科旗下的个人金融业务品牌,京东金融也没闲着,同样有一系列的动作。8月,京东金融宣布logo升级,拥有导演、演员等身份的徐峥成为其首位品牌代言人,同时提出品牌新主张—一个懂金融的朋友。而围绕着这一新主张,京东金融APP也完成了升级,在为金融机构提供更广阔平台的基础上,借助品牌代言人的国民度,其功能也更加的贴近用户。


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图片来源:京东金融APP官博


升级过后,用户可以搜索查看到市面上近6万款金融产品,不仅仅是产品信息,还包括其他用户对于该产品的评价,对于用户自身决策具有一定的参考作用;搭建“金店”平台,作为专业的金融店铺汇集平台,用户可在线上了解线下产品的内容,并选择就近的线下网点完成业务的办理,同时对于金融机构来说,金店平台中的动态发布也是一有利的品牌宣传口。


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此外,京东金融上线“花生社区”,该板块以帮助用户学习金融知识、了解金融产品为出发点,邀请经济学家、投资经理等金融大V入驻,通过文字、视频、直播等多种互动形式进行科普,包括理财、保险类产品的介绍以及财经类的资讯等。


无疑,升级过后的京东金融更好的将用户与金融机构联系在了一起,而这种联系也没有局限于单纯的产品信息供给,在保险领域,京东金融所能给到用户的除了知识与信息的获取外,其所提供的包括人身险、车险在内的增值服务同样吸引人。例如在人身险方面的体检、在线问诊等服务,都在践行着对于全面的生态场景的构建。


原本金融领域的增长触及到了天花板,转型对于金融企业来说同样迫在眉睫,而依托于京东在技术方面的发展,京东数科选择产业数字化也就显得更加的顺理成章,毕竟各产业间跨度虽大,技术的基底却是不变的。


虽然如此,但对于京东数科的上市,也有不少投资者提出了质疑,主要涉及到以下两个点。


1. 盈利能力不稳定

盈利能力一直都是衡量一家公司的重要指标,京东数科虽然在2018和2019年实现了盈利,但归属于母公司股东净利润的1.30亿元和7.90亿元与蚂蚁集团比起来实在是不算高。另一方面,虽然京东数科在招股书中强调公司具有机构、业务等方面的独立性,但在报告期各期,京东数科向京东集团销售商品和提供服务的金额,分别占同期期营业收入的 29.50%、29.08%、29.18%及 29.89%,接近30%的关联交易也让一部分投资者怀疑京东数科在流量及发展上没办法做到真正的独立,同时这一数值也远高于蚂蚁集团与阿里巴巴集团低于10%的关联交易。


2. 金融属性明显

无论是在对外宣传,还是在科技上的投入,京东数科一直都在强调自己的科技属性,但实际上目前的京东数科金融属性还是很明显的,京东白条和京东金条仍然是京东数科主要的收入来源。


报告期各期,京东金条实现的科技服务收入分别为 9.20 亿元、20.88 亿元、36.60 亿元和 26.36 亿元, 白条产品科技服务收入分别为 14.73 亿元、27.34 亿元、32.10 亿元和 17.94 亿元,在今年上半年,两者占比超过了总营收的四成。


截至目前,陆金所的官宣也标志着我国第三家金融科技独角兽开启IPO之路。虽然细分来看,各大金融科技巨头重点发力的方向不同,但渴求技术的发展同样是不变的,而在技术基底之上,谁能够针对行业痛点进行更好的优化,就成为了成功的关键。以上文介绍的京东数科提供的服务为例,技术赋能B端之外,C端的服务及保障同样也一直在升级,意图改善线上渠道迅速发展的当下,机构与消费者之间信任建立等问题。究其根本,如何更好地服务用户似乎是科技应该“思考”的终极命题。


另一方面,相信金融科技独角兽的相继上市也能有效刺激该领域的蓬勃发展,为我们带来更多让人眼前一亮的技术。