更贴近需求，更靠近流量，谈谈互联网企业给保险行业带来了什么

在过去几年中，保险行业非常重要的一个概念就是数字化。作为比较古老且传统的金融业支柱之一，保险业在数字化的进程中一直较为缓慢，但随着一些互联网巨头逐渐深入到保险产业链条后，整个保险行业的数字化也在不断提升。

部分互联网企业对保险科技公司融资集合

部分互联网企业通过控股保险公司获得保险牌照，他们在保险产业链的痕迹越来越重，也带来了一些并不适合于保险行业的互联网打法，如“首月0元”购保险，博眼球的营销广告等，事实上保险是一门长久经营的生意，短平快的打法往往只在乎短期内能够达到起量目的，这部分互联网企业对于后期的用户服务往往忽视。

在监管介入后，这类乱象被叫停，同时在去年反垄断持续高压之下，可以预见的是，未来互联网公司在保险行业的身份将从大股东、运营参与者慢慢变成技术支持方。

互联网公司在保险行业的探索印证了那句“摸着石头过河”的谚语，事实上手握流量、技术优势的互联网公司在介入任何一个新的行业时，走一些歪路，犯一些错误并不可怕，只是保险行业的特殊性要求这些互联网企业必须少犯错，尽快走到正确的道路上去。

往者不可谏，来者犹可追。尽管从现在的视角回头看，互联网公司在保险行业探索确实遇到了很大的困难，但我们可以确定的是，对于保险行业来说，当下正在经历的转型改革离不开互联网公司的支持，互联网公司在保险行业的探索也不会停止，保险行业未来数字化程度会越来越高。

事实上在过去一段时间，互联网企业在保险行业的投资、赋能方面，依旧有不少成功的案例，或是投资获得丰厚的回报，或是在一定程度上让行业收获了新思路、新模式，而这些都是推动行业进步的因子。

今天我们就来分析几个互联网公司在保险行业的投资案例，给行业在迷茫期一些建议。

永远绕不开的“三马”局，众安究竟成功在哪里？

要说互联网公司在保险行业投资的案例，众安是永远避不开的话题。2013年，由阿里系马云、腾讯系马化腾、平安系马明哲共同出资10亿元，率先成立了我国首家专业互联网保险公司——众安保险，随后于2017年9月28日在港交所挂牌上市。根据最新数据，蚂蚁集团以10.37%的持股比例，位列众安保险股东行列第一；腾讯和中国平安均持股10.21%。

从众安保险的经营业绩来看，在2014年至2020年，众安保险的保费收入分别为7.94亿元、22.83亿元、34.08亿元、59.54亿元、112.56亿元、146.30亿元、167.09亿元；净利润分别为0.27亿元、0.44亿元、0.09亿元、-9.96亿元、-17.97亿元、-6.39亿元、2.54亿元。

值得注意的是，众安保险的年度保费收入始终保持增长态势，且在成立后首个完整年度公司就实现盈利。只可惜好景不长，在公司上市的当年就出现大幅亏损，直到2020年度才扭亏转盈。

但对于一家互联网保险公司来说，在初始阶段，量级的增长可能要比盈利更为重要。同时根据众安的最新业绩预告，公司于2021年1月1日至2021年12月31日所获得的原保险保费收入总额约为人民币203.6亿元，同比增长22%，较2020年增长进一步提速。

不同于整体行业的萎靡，众安跑出了远超大盘的保费数据。

而目前众安的最新市值约为440亿港币，蚂蚁、腾讯等股份市值分别达到44亿港币市值左右，相对于阿里、腾讯、平安在开始共同出资的10亿元人民币，不难发现这笔投资让阿里腾讯获利颇丰。

而成功“跑出来”的众安模式也值得行业进行学习。

众安的发展依靠的是以健康、数字生活、消费金融和汽车四大生态风险为标的的保险产品。篇幅所限这里我们主要介绍健康生态。

众安的健康生态依托于健康险产品，并逐步拓展至大健康领域。立志成为“国民医保”的尊享e生相信大家都听过，数据显示，目前尊享系列占众安健康生态总保费的比例接近90%，尊享e生为何能够如此火爆？

我们认为是天时地利人和的共同因素，从时代背景来看，我国市场在过去很长时间都缺少类似百万医疗险这样的能够填补中间段保障的产品，即高端和低端市场都有各自的产品，而中端市场却是一片空白，所以百万医疗险的出现既是众安自身的突破，更是时代的趋势所在。

人和则体现在众安具备将产品推广的能力，特别是其股东阿里提供的流量渠道，如支付宝等生态，根据众安财报，目前尊享e生系列的最重要来源也还是支付宝生态。不过最近两年众安来自于自有渠道的保费占比也在提升，众安通过短视频、自有APP渠道也获得了不错的流量反馈。

另外作为百万医疗险的“先行者”，尊享e生自发布以来就保持着较高的升级频次，较高的升级频次的背后则显示出众安保险时刻保持对市场的敏感度，积极跟进最新的用户需求。

在新的市场环境下，互联网公司想要直接成立保险公司获取保险牌照难度越来越大，但是众安模式带给我们的思考依旧是多个维度的，更贴近市场真实需求、找到更高效的流量入口、积极寻找市场缺口，众安能够走到今天正是这套自身逻辑的驱动，它也成为了互联网和保险相结合的典型案例。

总体来看，阿里对于众安的投资是成功的。在前期阿里大力的流量扶持下，众安获得了宝贵的发展时间，同时从近两年的趋势来看，众安自身的造血功能已经越来越强。另外，众安也成为了支付宝平台保险产品的重要供给方，让支付宝成为了重要的保险销售平台，交易得以完成闭环。

敢于自我革新，用科技发挥力量的水滴，

保费增长还能走更远

水滴则是腾讯在保险领域非常重要的一项投资。从水滴公司天使轮开始，腾讯就连续投资该公司，尤其是在2019年，该公司连续完成B轮和C轮融资，腾讯都是重要的投资方。水滴公司因此被当做腾讯系在互联网保险领域的代表，被业内拿来和阿里系进行比较。

根据最新披露的数据，截至2021年9月30日，通过水滴保产生的首年保费（FYP）达到144.64亿元，超过了2020年全年，同比增长37.5%。

可能业内对水滴的流量模式还停留在“筹款+互助+保险”的阶段，但事实上，水滴早在去年一季度就已经调整了其流量获取模式。在去年年中保观与水滴保总经理杨光的对话中，杨光表示：

目前腾讯持有22.1%的股份，根据水滴最新市值，腾讯持有的股份市值约为9亿元人民币，从腾讯参与水滴的几轮融资情况来看，这次买卖肯定是“亏”的，但是从水滴目前的发展态势，以及美股市场有些错误的定价来看，水滴未来估值具备比较大的上升空间。

而水滴模式给行业带来的认知提升也是全方位的，其中最重要的主要有两点，一是在获客模式上的不断进步，二是生态圈布局的不断完善。

获客模式上，众筹与互助占比逐渐下降，第三方流量渠道、自然流量和复购成为主力，这就意味着水滴已经慢慢摆脱了大家对其“三级火箭”模式的固有认知，同时，在第三方流量渠道上，杨光称目前水滴的单个用户获取成本在业内都是较低的，而自然流量和复购则是依托于水滴品牌的逐渐壮大以及优质的服务能力。

生态圈布局上，水滴的思路是让健康业务与保险业务之间还是形成良好的协同效应。如旗下推出的医疗险产品中都会包含一定的健康增值服务，一方面，它能够相对有效地带动产品的竞争力；另外一方面，很多健康服务的使用频次和对用户而言的刚需程度其实并不亚于保险。

水滴在健康服务方面还推出了健康会员，目前会员大概超过500万。同时，水滴逐渐开始试点医疗业务，服务对象主要是已经患病的人群。

此次腾讯投资水滴的思路更像是一次战略性的投资，并没有对接给水滴过多的流量资源，尽管朋友圈转发是前期水滴筹吸引流量最重要的方式，但水滴依旧靠自身模式的不断转变，生态的不断布局，把体量和规模做了上来，成为国内保险科技领域重要的独角兽公司之一。

尾言：

正如我们在前文所说的，在去年一整年的反垄断高压之下，互联网企业想要以大股东、决策者的身份介入到保险行业可能性已然很低，在新的形势下，需要及时厘清定位，用更好的方式来帮助保险行业成长。

不论是众安模式还是水滴模式，都能让我们看到互联网，看到科技的力量，事实证明，在科技向善的引导下，互联网企业也可以在保险行业有所助力，其他的案例类似圆心科技、阿里云等，都对行业起到了非常正面的引导作用。

在不同的项目中，互联网企业作为投资方想要达到的目的是不同的，如在众安的投资中，阿里对众安除去资金和流量上的扶持，双方现在其实已经达成了不错的协同效应，业务开始双向的输出。而在腾讯投资水滴的案例中，我们则是认为腾讯更多的是从布局的角度出发，同时赋予水滴更多的空间来进行发展。所以互联网企业对于保险行业的投资，手段是可以多种多样的，但目的一定是为了这个行业变得更好。

这轮反垄断工作中，监管层一直提到一句话，“防止资本无序扩张不是不要资本，而是要资本有序发展”，互联网企业在发展的过程中，既要认清自身的优势，也要明白业务的边际在哪里，无序的扩张会带来市场的混乱，但如果因此给自己戴上更紧的紧箍咒，同样不利于行业的发展，所以我们也希望互联网企业能够发挥自身的数据、流量和技术优势，给保险行业提出更多的解决方案，真正帮助保险行业获得健康而长足的进步。