投资人视角丨Lightbank:创新保险产品的企业更具投资价值

2018-06-20 11:42
作者:韦莱韬悦
来源:道口保险观察

本文选自韦莱韬悦2018年5月发布的报告《Quarterly InsurTech Briefing Q1 2018》,针对全球保险科技的投资机构情况进行分析,由中国保险与养老金研究中心授权翻译。报告将全球关注保险科技领域的风投机构分为三类:传统风险投资机构、保险公司/再保险公司风险投资机构以及其他风险投资机构。本期将介绍传统风险投资机构——Lightbank。

保险科技风险投资活动达到新高峰

根据CB Insights的数据,参与保险科技投资的风险投资机构从2012年的53家增加至2017年的217家——约4倍的增长,或者说,超过30%的年增长率。从投资数量或投资额来看,自2012年来,已经记录有超过700个保险科技投资事件,已公开的投资金额接近90亿美元。

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由于分类标准较多,因此想要细分保险科技领域的投资机构并不容易。比起更为细致的分类方法,我们将投资机构大致划分为三类,分别是传统风险投资机构、保险公司/再保险公司风险投资机构以及其他风险投资机构(见下图)。

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传统风险投资机构关注种子轮和早期投资,在金融科技及保险科技投资中有着最长的投资周期。一般来说,这类机构主要关注投资回报。然而,其中也有特例(例如Eos Venture Partners)关注投资回报和战略价值的平衡。

保险公司/再保险公司风险投资机构更多于近期出现。在2012年之前,它们的表现并不活跃。这一类机构的主要目标是通过制定与新兴技术相关的直接投资计划来创造战略价值。

接下来我们选取传统投资机构中的Lightbank进行详细介绍。

-Lightbank-

创业DNA

Lightbank成立于2010年,由连续创业者Eric Lefkofsky和 Brad Keywell创立。Lightbank主要关注早期轮次的风险投资。其创业团队已经创办了六家企业,因此Lightbank由于其创业DNA和独特的投资理念闻名于市场。公司总部位于芝加哥,主要关注中西部公司的种子轮和A轮投资。

Lightbank对于保险拥有独特理解,且通过数十年的风险投资及与保险公司建立投资合作关系建立了多元化的关系网络。Lightbank筹集了2亿美元的承诺资本,用于50万美元-150万美元的种子轮投资和150万美元-500万美元的A轮投资。 

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Lightbank主要关注保险产品创新方面的投资,对仅以保险销售为重点的中介公司关注较少。

目前,Lightbank投资了Snapsheet、Clearcover 、Paladin Cyber 等公司。2017年,Lightbank通过将Riskmatch卖给Vertafore(由Bain Capital和Visa Equity Partner支持的多元技术服务公司) ,退出了对Riskmatch(一家提供数据分析和信息关系解决方案的公司)的投资。

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采访纪要


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Q:保险科技在Lightbank的投资中约占多大比例?近些年你的关注领域有怎样的变化?

A:保险科技投资约占总投资的25%。我们更倾向于对真正的产品创新(将独特产品引入市场的公司)而非销售模式(仅仅作为保险中介而没有产品开发)进行投资。此外,我们可以接受保险各领域的投资,包括但不限于产权保险、职业责任保险、人身保险、健康保险、特殊生产线(specialty lines )保险。

Q:在你寻找潜在的保险科技投资的过程中,什么是最重要的标准?

A:我们寻找一个对市场有深入理解,在行业内拥有大量经验,提出创新的产品方案和拥有可持续优势的管理团队。

Q:Lightbank的投资机会来自哪里?你会利用外部资源吗?

A:Lightbank的投资机会来自于它的关系网络,主要由以下几个部分组成:

  1. 合伙人在保险领域数十年的经验,以及投资或运作方面与保险公司/再保险公司建立的广泛联系

  2. 合伙人团队的创业DNA——先后进行了六次创业,创造了超过100亿美元的价值

  3. 由合伙人团队完成的250项投资,以及通过Lightbank投资的200个创始人/联合创始人

  4. 对关系网络中的优质公司进行有条理的孵化和监督

Q:你认为在未来的几年内,哪项新兴技术将会对保险行业造成最大的影响?

A:区块链、机器学习、预测分析和量子计算。

Q:Lightbank和传统风投机构以及保险公司/再保险公司的战略风投机构的区别是什么?是否有这样一种投资策略,使得Lightbank成为保险科技初创公司最渴望合作的对象?

A:在保险科技的投资上,Lightbank的合伙人在企业风险投资机构和传统风险投资机构均有数十年的工作经验,他们曾作为投资者和运营者参与原保险和再保险的工作中。因此,Lightbank对于保险行业的理解和建立的关系网络都是独特的。除了下一页中提到的投资,Lightbank的合作关系还包括:Trōv、Slice Labs、NextInsurance、Super、Bought by Many、Automatic Labs、Roost、Neos和Repair Pal。

Lightbank参与的投资项目

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